Накануне стоит знать что…

• Каждый день примерно 120 миллионов половых актов случается в мире;
• Не любите или не хватает времени заниматься спортом? За полчаса активного секса вы сжигаете 200 калорий;
• Согласно Музею секса, в 19 веке вибраторы использовались в качестве лечения женской “истерии”. Благодаря вызванным вибратором оргазмы помогли докторам “исцелить” женщин от истерик и нервных срывов;
• Мужчины в среднем думают о сексе каждые 70 секунд;
• Штраф за мастурбацию в Индонезии – обезглавливание;
• В Ливерпуле (Англия) легальны продавщицы, обнаженные по пояс, но только в магазинах тропических рыбок;
• Крысы могут заниматься сексом до 20 раз в день;
• Оргазм свиньи длится около 30 минут;
• Индюки могут размножаться не занимаясь сексом. Этот процесс называется партеногенез;
• У летучих мышей мужского пола самый высокий уровень гомосексуализма, чем у каких-либо других млекопитающих;
• У змей два половых органа;
• Люди и дельфины – единственные, кто занимается сексом ради удовольствия;
• В Индии дешевле заняться сексом с проституткой, нежели купить презерватив;
• 2 года – таков средний срок годности латексного презерватива;
• Бренд по производству презервативов Рамзес (Ramses) выбрал такое название неслучайно. Египетский фараон Рамзес II был отцом 160 детей;
• Секс – самый безопасный транквилизатор в мире. Он в 10 раз эффективнее, чем валиум;
• Слово “гимназия” произошло от греческого слова gymnazein, что означает заниматься голым;
• Формикофилия (Formicophilia) – фетиш, когда по гениталиям ползают различные насекомые;
• Итифаллофобия (Ithyphallophobia) – боязнь вида и даже мысли об эрегированном пенисе;
• Самыми молодыми родителями когда-либо зарегистрированные в мире были девочка и мальчик 8 и 9 лет соответственно (1910 г.);
• Самое большое количество детей, которых имела одна мать – 69;
• Первая пара, которая была показана по телевизору в постели – Фред и Вилма Флинстоун;
• Комиксы Дональда Дакка однажды не были разрешены в Финляндии. Объяснялось это тем, что Дональд не носит трусов;
• В Гонконге преданной жене разрешается убить уличенного в супружеской измене мужа. Сделать она это должна голыми руками;
• Человек в среднем тратит 2 недели своей жизни на поцелуи;
• Борода у мужчин начинает расти вдвое быстрее, когда они в предвкушении секса;
• В штатах Миссисипи и Алабама запрещена продажа секс-игрушек и вибраторов;
• В сперме содержатся цинк и кальций, которые предотвращают разрушение зубов.

Думать надо головой!

Если у нас возникают проблемы со здоровьем – мы идем к врачу. Нужны деньги, деньги …

Когда необходима юридическая помощь или совет – ищем хорошего юриста. Опять деньги, деньги …

Когда нужно построить дом – обращаемся к услугам профессионального архитектора, квалифицированных строителей. Снова деньги, деньги …

Когда же речь идет о вложении собственных денег, от чего, в конечном счете, зависит наше будущее – включая здоровье, возможность иметь хорошего врача, юриста или построить свой дом, – то здесь мы зачастую обращаемся не к финансовому консультанту, а полагаемся на советы друзей и знакомых.

Инвестиционные подходы. Стратегия успеха. В настоящее время инвесторы располагают довольно обширными методами получения прибыли на финансовых рынках: кто-то расчерчивает графики, выискивая уровни поддержки и сопротивления, кто-то в торговле четко следует волновой теории Эллиота, кто-то использует математические и статистические методы анализа ценовых рядов, кто-то читает тонны аналитики для того, чтобы найти готовящуюся к «выстрелу» акцию, кто-то пишет высокочастотных роботов и пытается заработать на арбитражных операциях, кто-то проводит анализ финансово-хозяйственной деятельности каждой компании и старается обнаружить инвестиционные идеи там, а кто-то просто торгует «по интуиции», полагаясь на свой богатый опыт.

Мы уверены, что Вы достигли в жизни такого уровня, когда Ваши потребности решаются специалистами высокого класса. Обращаясь к таким специалистам, Вы получаете индивидуальное качественное обслуживание. Безусловно, это необходимо и в вопросах, касающихся Ваших личных финансов.

Выражение собственного стиля, стремления личности быть не похожей на других – и в то же время успешности — олицетворяет поколение людей, которое не ждет милости от государства и вообще от кого бы то ни было, а рассчитывает на себя, на свои силы, на свои умения, хватку и профессионализм – при этом ничто человеческое им не чуждо. Такие люди являются основой нового класса в обществе. Быть успешным — это стиль жизни.Стихийно складывавшаяся на протяжении многих лет структура инвестиций превратила управление ими в весьма трудоемкое занятие. Прежде всего, стало сложно разрабатывать и реализовывать единую стратегию инвестирования. Кроме того, инвестору приходится поддерживать оперативные контакты с тремя “центрами” (инвестиционная компания, траст и банк) , самостоятельно сводить общую структуру портфеля и оценивать ее. Это требует профессионального видения фондового рынка, хорошего знания иностранного языка и, наконец, времени. Ко всему прочему в последние несколько лет доходность инвестиций стала заметно снижаться .

Именно для таких людей мы предлагаем воспользоваться программой индивидуального доверительного управления , которая защитит ваши уже значительные сбережения от экономических рисков и обеспечит их рост.
http://video.rutube.ru/d9a0e2294ef0c788bbef3eeec994aba6

Работа по программе ведется с суммами инвестиций от 3 миллионов рублей(или от 100K$. Инвестиции могут включать как фондовый рынок России, так и международные финансовые рынки (более 9000) инструментов, акции, ETF-фонды и валюты развитых и развивающихся стран, товарные рынки,форекс и другие инструменты).

В развитых странах запада весьма широко известны такие услуги, как «управление состоянием». Под этим термином следует понимать не только управление активами, но и решение иных задач, связанных с защитой накоплений, их приумножением, налоговым планированием, передачей по наследству будущим поколениям. Идея «семейных офисов» первоначально возникла в США, чему немало способствовали особенности американского законодательства как в области налогов, так и в области частного права.

Главной задачей подобного управления капиталом является выстраивание долгосрочной стратегии, удовлетворяющей определенным целям конкретной семьи. Для построения такой модели необходим не только взвешенный подход к выбору инвестиционных инструментов, но и определение отношения семьи к рискам, ориентированность на уникальные потребности семьи. Семейный офис позволяет не только вовремя получить необходимый профессиональный совет, но и повысить уровень жизни семьи.

Существует несколько вариантов “семейных офисов”.

• Выделенный семейный офис (dedicated/single family office). Фирмы, обслуживающие исключительно интересы одной семьи. Численность персонала подобных компаний зависит исключительно от финансовых возможностей и пожеланий учредителей.
• «Многосемейный» офис (multifamily office).  Компании, ведущие дела сразу нескольких семей. В таком случае появляется возможность снизить расходы каждого клиента на содержание обширного круга специалистов, одновременно сконцентрировав капитал.
• Услуга “семейный офис” в банках или инвестиционных компаниях. Крупными иностранными банками, ведущими деятельность в России, уже начато продвижение на наш рынок такой услуги, как «семейный офис». В то же время, к финансовым структурам присоединяются организации, изначально существовавшие как независимые семейные офисы.

Российские банки предоставляют, в основном услугу индивидуального банковского обслуживания (private banking).

Но, в отличие от банков, которые предлагают клиентам, пусть даже и индивидуально обслуживаемым, определенный набор продуктов и инвестиционных инструментов, имея прямую заинтересованность в продаже именно своих услуг и получая солидные комиссионные за совершение сделок, «семейные офисы» учитывают, в первую очередь, персональные интересы семьи. Деятельность «семейных офисов» направлена на достижение поставленных владельцем капитала целей. При этом одна из отличительных черт семейных офисов – это выстраивание доверительных отношений с консультантами, которые помогают разработать прозрачную бизнес-стратегию для удовлетворения уникальных потребностей семьи.

Что же получает состоятельный человек, передавая семейные капиталы в управление через “семейный офис”? Во-первых высвобождается драгоценное время. Ведь для самостоятельного управления солидными средствами необходимо огромное количество времени, сил и знаний в различных областях (от экономики до юриспруденции). Одновременно присутствуют такие неоспоримые преимущества, как:

• объективность в управлении капиталом;
• независимость при  подборе инвестиционных инструментов;
• эксклюзивный сервис;
• защита капитала (сочетание определенного уровня прибыли и рисков);
• управление активами и недвижимостью;
• налоговое планирование;
• конфиденциальность.

Специалистами «семейного офиса» могут быть решены такие задачи, как инвестирование, покупка или продажа бизнеса, недвижимости (как внутри страны, так и за рубежом), урегулирование личных вопросов и оперативное консультирование.

Также в сферу деятельности семейного офиса входит выбор определенной стратегии управления семейными активами, позволяющей оптимизировать уплату налогов и получение прибыли. В ходе управления эксперты семейного офиса проводят анализ рынка ценных бумаг и недвижимости, подбирая наиболее интересные объекты для инвестиций. Таким образом, финансовые активы семьи находят грамотное распределение, в результате чего происходит сохранение и наращивание капитала.

Стоит отметить, что семейный офис может предполагать и такую услугу как подготовка молодого поколения к дальнейшему управлению семейными сбережениями. Для этих целей возможна организация специальных семинаров,  в ходе которых молодому поколению не только даются знания о том, как правильно распоряжаться капиталом, но и прививается уважение к семейным ценностям.

Помогая семье распоряжаться денежными средствами, разрабатывая структуру и стратегию управления капиталом, минимизируя семейные риски и оперативно регулируя семейные дела в других областях, семейный офис не только высвобождает время членов семьи, но и повышает их уровень жизни.

УПРАВЛЕНИЕ ФИНАНСАМИ: ПАССИВНОЕ ИЛИ АКТИВНОЕ?

Существует два принципиально разных подхода к управлению финансами: активный и пассивный. Какой из них разумнее, активность или пассивность имеет больше прав на существование в условиях современного рынка – вопросы открытые и достаточно многоплановые.

---

По своей сути, ответы на эти вопросы сводятся к тому, принимать или не принимать гипотезу эффективности рынка. Эта гипотеза предполагает, что текущая рыночная стоимость ценных бумаг в каждый момент времени полностью складывается из абсолютно всей существующей объективной информации по этим ценным бумагам. Иными словами, это идеальная ситуация, когда рыночная стоимость ценных бумаг по сути равна их реальной, «справедливой» стоимости.

 Есть ли альфа?

 Пассивный подход к управлению финансами исходит из того, что гипотеза эффективности рынка в целом верна, а значит, стоимость конкретной ценной бумаги объективна. Следовательно, ее резкий рост ничем не мотивирован, ведь рост – это результат появления новой объективной информации, а значит, инвесторы в условиях такого предсказуемого рынка легко смогут принимать эффективные решения. Получается, что сделать на этой ценной бумаге серьезную прибыль сверх ее рассчитанных индексов и коэффициентов нельзя, а если и можно – случайные прибыли от редких непредвиденных ситуаций перекроются затратами на активное управление в целом.

Поэтому задача пассивного управления ценными бумагами – это продуманное формирование портфеля, который будет приносить оптимальный, стабильный и предсказуемый доход. Далее производится спокойное отслеживание ситуации на рынке. Такой подход к управлению очень хорошо оправдывает себя в случае, если перед инвестором стоит задача сохранения капитала и его постепенного увеличения в течение длительного периода времени. При этом портфель максимально защищен от инфляции, в нем минимизированы риски, а также поддерживается низкий уровень затрат на управление (в силу того, что состав ценных бумаг остается постоянным в течение длительного времени). Как правило, такой портфель очень хорошо диверсифицирован, и для большинства ценных бумаг в нем с высокой точностью рассчитываются ликвидность, доходность и уровень риска.

Активное управление финансами вводит в экономическую практику так называемый коэффициент «альфа». Он представляет собой разницу между ожидаемой справедливой доходностью инвестиционного портфеля (с учетом движений рынка) и его реальной доходностью за определенный период. По сути, коэффициент «альфа» являет собой оценку работы управляющего, ведь его положительное значение означает, что портфель вырос не только из-за общего роста рынка, но и в результате правильных решений по управлению ценными бумагами. Иными словами, если управляющий придерживается концепции активного управления финансами и быстро ориентируется в рыночной ситуации, способен грамотно оценивать риски и эффективно играть с большой агрессивностью – «альфа» портфеля имеет довольно солидные значения. И наоборот, если общая ситуация на рынке благоприятна и он растет, а портфель при этом принес меньшую прибыль – значит, управляющий допустил принятие неверного решения. Если принимать, что рынок эффективен, при правильных расчетах ожидаемой доходности «альфе» вообще нет места в управлении финансами – она равна нулю, ведь акции изначально считаются адекватно оцененными. Поэтому активное управление финансами ставит под сомнение постулат эффективности рынка и, надо сказать, этому есть логические доводы.

Главный из них состоит в том, что нельзя полностью исключить человеческий фактор: непредсказуемое поведение инвесторов в силу чисто психологических причин способно в один момент обрушить рынок или, наоборот, поднять его. Любая паника на рынке – подтверждение неэффективности рынка.

Довод второй – сама гипотеза об эффективности рынков предполагает отсутствие аномалий, что, конечно же, неверно. Например, никто не спорит с существованием сезонной аномалии (если купить акции в декабре, а продать в благоприятный момент января, то можно заработать), или с аномалией медленной/непредсказуемой реакции рынка на новости, пусть и объективные – если инвестор быстро среагирует на, например, новость или инсайдерскую информацию, то он может переиграть более инертный рынок; но иногда и этого мало – надо не просто отреагировать, но и угадать реакцию большинства других игроков рынка, что не всегда бывает просто…

Таким образом, вряд ли кто-то возьмется доказывать – и сможет доказать! – абсолютную эффективность рынка.

Поэтому большинство здравых инвесторов придерживаются «средней» точки зрения: идеальной эффективности рынка достичь невозможно, но теория эта довольно хорошо объясняет некоторые закономерности рынка, и, руководствуясь ею, можно получать определенные доходы: даже если отталкиваться от того, что рынок в целом эффективен, хороший управляющий, что называется, «нюхом чует», когда стоит рискнуть и «поймать волну». Именно таким образом инвестирует не нуждающийся в представлениях Уоррен Баффет, самый успешный в мире игрок на рынке ценных бумаг: в целом придерживаясь безрисковой пассивной стратегии, он, тем не менее, не исключает принятия и агрессивных решений.

Сложный выбор

Выбирая между активным и пассивным способами инвестирования, необходимо принимать во внимание несколько факторов. Главный из них – ваши цели. Если в ваши планы входит сохранить крупное состояние и неспешно преумножить его, то пассивная стратегия с минимумом риска будет наиболее подходящей. Напротив, если вы хотите получить быструю отдачу от инвестирования и не против рискнуть – можно попробовать активное управление с агрессивными ходами.

Обращайте внимание на интенсивность изменения стоимости бумаг во всех секторах портфеля. Когда изменения становятся резкими и частыми, управляющий с большой вероятностью может «поймать» период большой прибыли, придерживаясь активной стратегии. С другой стороны, в это время повышаются риски, поэтому пассивная стратегия поможет сохранить капитал, дожидаясь периода спокойного, устойчивого роста.

Еще один ключевой момент – класс активов. Каждый рынок, будь то рынок интеллектуальной продукции, или сырьевой, или рынок услуг, будет показывать разный уровень изменения стоимости акций при инвестировании. Относительно более высокие шансы сегодня показывают развивающиеся рынки и молодые компании. При активном инвестировании на них, несомненно, стоит обратить внимание. А вот пассивное инвестирование подразумевает, что компании либо крепко стоят на ногах и их будущему благосостоянию мало что угрожает либо они доказали способность к стабильному росту и у них хорошие перспективы.

Говоря о грамотном инвестировании, нередко приводят в пример все того же Уоррена Баффета, который разработал несколько основных принципов инвестирования, большинство из которых отвечает принципам пассивного управления. Самое главное, на что он советует обращать внимание – на историю компании, выпустившей акции, на ее внутреннюю стоимость, на общую успешность этого бизнеса. Он советует не вкладываться в сомнительные компании и не бояться избавляться от балласта (если акции на протяжении длительного периода падают в цене, то нет смысла ждать, что они, как феникс, возродятся из пепла – лучше вовремя их сбросить). Методы Баффета находятся посередине между двумя «чистыми» типами управления финансами – пассивным и активным – но фундаментальный анализ доходности компании все же больше отвечает пассивному пути.
В любом случае, полностью предсказать ситуацию на рынке невозможно, поэтому любое управленческое решение в области инвестирования должно базироваться на всестороннем анализе ситуации, а также исходить из конечных целей инвестора.

Сейчас банки предлагают частным инвесторам широкий набор продуктов, которые позволяют им использовать преимущества фондового рынка, гарантируя при этом сохранность инвестируемого капитала независимо от состояния секторов, на которых они работают. Гарантом выступает крупный финансовый институт, создавший эти фонды. Такие инвестиционные фонды ориентированы на получение регулярного дохода либо долговременный рост капитала. Как правило, инвестиционные фонды первого класса используются людьми предпенсионного возраста, для которых “замораживание” капитала на несколько лет не всегда приемлемо. А люди среднего возраста могут использовать инвестиционные фонды роста для достижения долгосрочных целей: защиты капитала от инфляции, накопления денег на пенсию или крупные покупки. Вероятно, одна из этих задач стоит и перед инвестором.

Особенностью гарантированных инвестиционных фондов является то, что они доступны не постоянно, а время от времени: обычно вкладывать в них можно в течение месяца, после чего они закрываются. Когда готовились предложения для этого инвестора, запускались несколько таких четырехлетних фондов: американского, секторного и технологического. Они гарантированы инвестиционной компанией, входящей в известную финансовую группу с активами $800 млрд, 7000 офисов в 81 стране и 32 млн клиентов. Правда и сумма инвестиция – от 500 000$ .

Маленький пример: В начале2000 г. один инвестор   открыл счет в престижном западном банке. Ставки по депозитам были мизерными, но вскоре банк сделал ему привлекательное предложение. Вкратце его суть такова: деньги вкладываются на три года, на них ежегодно выплачивается доход в размере 10% , а через три года вся инвестируемая сумма возвращается в полном размере при условии, что значение индекса 50 крупнейших европейских компаний EURO STOXX 50 за это время не опустится более чем на 27%.

Представитель восточного отдела банка, который курирует русских клиентов, убедил инвестора, что риск такого вложения минимален: трудно представить, чтобы EURO STOXX 50 упал на 27%. Поэтому тема возможных потерь клиента вообще не поднималась.

В апреле2000 г. инвестор вложил в эту программу $500 000. Следующие три года он исправно получал обещанные 10% дохода и был очень доволен тем, что зарабатывает в 10 раз больше процентов по банковским депозитам.

Разочарование пришло позже, когда через три года вместо $500 000 ему вернули только $58 500.

Правильно говорят, что дьявол кроется в деталях. А они таковы. Во-первых, “трехлетний” срок программы на самом деле оказался чуть больше – три года и два месяца. За это время индекс EURO STOXX 50 упал на 58,3% – с 5259,52 до 2196,81 пункта на момент закрытия программы в июне2003 г. По ее условиям если конечное значение индекса снижается более чем на 27% , то пропорционально уменьшается и сумма возвращаемых денег, причем в нее засчитывается и полученный в течение трех лет 10% -ный доход. Таким образом, возврату подлежат только 41,7% от вложенных $500 000, или $208 500. Но $150 000 уже были выплачены инвестору за три года, так что остается как раз $58 500. Они и были в итоге возвращены клиенту.

Почему так получилось? И почему это стало неожиданностью для инвестора, который был уверен, что вкладывает деньги в консервативный продукт с минимальным уровнем риска?

Вот к каким выводам пришел он сам. Во-первых, недостаточное знание иностранного языка не позволило ему детально изучить мелкий шрифт описания программы и полностью в нем разобраться. Во-вторых, “советники” из самого банка не сочли нужным обратить его внимание на имеющийся инвестиционный риск или не были правильно поняты.

Поэтому он пришел к финансовому консультанту, который говорит с ним на одном языке.

Такие программы становятся все более популярными, банки и инвестиционные компании все чаще предлагают их клиентам. Видимо, за счет этой поверхностной привлекательности, они пытались привлечь клиентов во время затяжного спада на фондовом рынке. Конечно, мой клиент понес такие убытки потому, что вложил свои деньги накануне обвала на мировых фондовых рынках, почти на самом пике. Но я бы в любом случае не рекомендовал подобные программы. Они создают иллюзию выгодности и безопасности, но не защищают от больших потерь.

Недавно компания J.P. Morgan Fleming проверила, как инвесторы понимают термин Asset Allocation – одно из базовых понятий инвестирования. Оказалось, что 54% респондентов вообще не знают, о чем идет речь, 19% дали неправильный ответ и лишь 27% ответили, что речь идет о распределении средств между разными видами активов: акциями, облигациями и деньгами. А ведь опрос проводился среди англоговорящих инвесторов. Что тогда можно ожидать от наших?

Деньги должны приносить доход. Если только не забывать о “мелочах”. Вот несколько правил, которые помогут вам уберечься от непродуманных шагов и нежелательных последствий:

1. Будьте внимательны. При выборе инвестиционного продукта уделяйте внимание не только рекламируемым выгодам, но и связанным с этим рискам.

2. Помните о конфликте интересов. Работники банка получают зарплату и продвигаются по карьерной лестнице в зависимости от того, какую пользу они принесли своему работодателю, а не вам.

3. Не стесняйтесь задавать вопросы. Спрашивайте о содержании подписываемых документов. Возможно, один из них будет свидетельствовать, что вы осведомлены о содержании и тонкостях сделанного вам предложения и не будете иметь претензий к банку.

4. Не торопитесь. Вас должна насторожить настойчивость и заинтересованность персонала банка в вашем участии в той или иной инвестиционной программе. Если вас начинают торопить, лучше всего просто отойти.

5. Пользуйтесь услугами консультантов. Профессиональный русскоязычный финансовый консультант, оплата услуг которого зависит от вашего дохода, избавит вас от многих проблем и позволит эффективно вкладывать деньги за рубежом.

Сейчас сформировался класс людей, которые заинтересованы в услугах финансового консультирования. Это инвесторы, обладающие состоянием свыше 30 млн долл. (в международной классификации их называют Ultra High Net Worth Individuals) и обладающие состоянием свыше 1 млн долл. (High Net Worth Individuals). – По оценке одной из крупнейших международных консалтинговых компаний, сегментHigh Net Worth Individuals в  например в России насчитывает порядка 200 тыс.

Инвестиционная стратегия и приемлемая степень риска – вопрос сугубо индивидуальный, зависящий от инвестиционных целей и предпочтений клиента.  Однако если даже клиент решает задачу сохранения капитала, то тот доход, который ему предлагают надежные банки, в том числе и крупные западные, его не устраивает, и он ищет более эффективные и разнообразные возможности инвестирования

Все крупные УК начали разрабатывать отдельные инвестиционные стратегии для таких клиентов. Еще несколько лет назад преобладал консервативный подход к управлению капиталом. Сейчас  все больше людей, которые бы хотели видеть разнообразные «краски» в своем портфеле,  – Это значит, что речь идет об использовании различных инвестиционных стратегий, набор и вес которых зависит от целей инвестирования, отношения к риску и временного горизонта самого инвестора.

Тем, кто намерен использовать свои деньги за рубежом — инвестировать, покупать недвижимость или бизнес, учить детей, жить на старости и т. д., могу посоветовать следующее:

Будьте готовы к тому, что к вашим деньгам отнесутся с особым вниманием и от вас потребуют понятный для иностранного чиновника и подкрепленный документами отчет об их происхождении.

Имейте в виду, что даже длительное хранение денег на счете в  зарубежном банке мало что добавляет к их истории. Оно отвечает только на вопрос, где они хранились несколько последних лет. Не более того.

Не ищите простых решений легализации денег в европейских странах. Их не существует.

Время, когда можно было просто спрятать свои деньги за рубежом, безвозвратно прошло. Стройте свои личные финансы добротно и надолго: заработанные деньги должны быть понятны и прозрачны. Иначе они будут изолированы.

Не тяните. Начните делать цивилизованную историю своих денег сегодня. Тогда они будут приняты и работать на вас по всему миру. Промедление же связано с большими проблемами.  Если инвестор готов принять на себя больший инвестиционный риск и сделать вложения в зарубежный фондовый рынок, он имеет хороший шанс получить более внушительный доход.

Основные отличия индивидуального доверительного управления от паевых инвестиционных фондов:

Преимущества:

• Мотивация доверительного управляющего выше, поскольку его прибыль зависит преимущественно от результативности;
• Доверительный управляющий формирует и управляет портфелем в соответствии с инвестиционной декларацией: клиент может сам определять, какие финансовые инструменты и в каких пропорциях вправе использовать управляющий. Состав ПИФа в большей степени ограничивают законодательные нормы и правила фонда;
• Индивидуальную стратегию управления невозможно реализовать в рамках управления ПИФом;
• Доверительный управляющий оперативно реагирует на изменение рыночной ситуации, в то время как управляющий ПИФом вынужден находиться в бумагах и не может “выйти в деньги” даже при падении рынка;
• При доверительном управлении владельцем ценных бумаг является клиент. Таким образом, исключена возможность неполучения клиентом дивидендов по акциям и купонного дохода по облигациям;
• Средства каждого клиента обособлены от денежных средств и ценных бумаг других клиентов и собственных средств компании;
• Полная прозрачность. Клиент ежеквартально получает отчетность по своему портфелю. Кроме этого, в любой момент он может запросить информацию о своем портфеле у персонального инвестиционного консультанта или посмотреть через личный кабинет;
• Клиент получает индивидуальную консультацию именно по своему портфелю, а не только общие рассуждения на тему  “какой сейчас рынок”;
• Клиент вправе изменить стратегию управления без закрытия счета и вывода средств (достаточно подписать новую инвестиционную декларацию), а также вывести средства из доверительного управления без дополнительных  расходов, надбавок и скидок.

Недостатки:

• Индивидуальное доверительное управление дороже, клиент делится частью собственной прибыли;
• Начальная сумма инвестирования при доверительном управлении выше.

Основное отличие индивидуального доверительного управления от традиционных  банковских депозитов:

Преимущество:

• Потенциально более высокая долгосрочная доходность при ограниченных рисках.

Недостаток:

• Меньший уровень надежности, отсутствие гарантии доходности.

Мы уже были свидетелями многочисленных перемен на рынке капитала за последние десятилетия. Несомненно, еще большие изменения произойдут в будущем.
В развивающемся мире инвестиций инвесторам нужны не советы от случая к случаю, а комплексное управление портфелем, осуществляемое опытными профессионалами, которые заинтересованы в финансовом благополучии своих клиентов.

Доверительное управление активами – это деятельность по управлению денежными средствами и/или ценными бумагами клиента, переданными профессиональному участнику рынка ценных бумаг для инвестирования на фондовом рынке с целью получения прибыли.

По сравнению с другими видами инвестирования доверительное управление имеет ряд преимуществ:

• Клиенту не нужно тратить время на анализ рыночных тенденций и принимать инвестиционных решений.
• Интересы клиента и управляющей компании совпадают, поскольку ее доход формируется как часть дохода клиента.

Передача активов в доверительное управление не является переходом права собственности на него к доверительному управляющему, и управляющий обязан управлять имуществом в интересах собственника (выгодоприобретателя).

Доверительное управление подходит тем, кто

• хочет сохранить и приумножить свои денежные средства;
• готов принимать риски, связанные с рынком ценных бумаг, и получать прибыль, превышающую ставки по банковским депозитам;
• не хочет самостоятельно разбираться в технологии работы на рынке ценных бумаг или не имеет такой возможности.

 Доверительно управление подразумевает под собой управление капиталом клиента, в который входят ценные бумаги и/или денежные средства, профессионалом, который будет действовать на фондовом рынке в интересах клиента по приумножению его капитала. Очень часто доверительное управление передается на брокерское обслуживание.

В основном доверительное управление оформляется с целью сохранить и приумножить свой капитал посредством инвестирования на рынке ценных бумаг. Для этого между клиентом и Управляющим заключается соответствующий договор на определенный срок действия, на протяжении которого будет проводиться управление капиталом.

Доверительное управление имеет свои преимущества перед другими видами инвестирования:

• Если клиента не интересует системная торговля, но он хочет получать нормальную прибыль.
• Когда нет времени или необходимых навыков для действия на фондовом рынке, или нежелание принимать инвестиционные решения.
• Управление капиталом для управляющей компании представляет интерес, который совпадает с интересом клиента – чем выше доход клиента, тем выше доход компании.

 

Итоги 7-го июля

Решение 7 июля по учетной ставки, которую ЕЦБ повысил на 0.25% до 1.5%, то данного рода шаг был в принципе ожидаем и давно уже отыгран на FX.